Berburu Dividen di 2021

Bulan Maret adalah waktunya untuk mulai berburu dividen, di mana emiten-emiten sudah mulai menggelar rapat umum pemegang saham (RUPS) yang nanti menentukan berapa besar dividen yang akan dibagikan

Menjelang RUPS, saham-saham yang biasa membagikan dividen besar harganya akan mulai naik, apalagi setelah besaran dividen diumumkan dan disetujui. Meskipun banyak emiten baru menggelar RUPS pada April dan Mei, investor-investor veteran sudah mulai mengumpulkan saham dividen sejak Maret, sehingga mendapatkan dua keuntungan, yaitu kenaikan harga dan dividen tunai itu sendiri

Gunakan Indeks IDXHIDIV20 Sebagai Panduan

Di bursa sudah ada indeks IDXHIDIV20 yang berisi saham-saham yang secara historis rajin memberikan dividen. Daftar saham ini dapat di unduh di situs IDX bagian indeks saham, pilih IDXHDIV20 lalu unduh file zip nya yang berisi daftar saham indeks tersebut.

Daftar Saham Indeks IDXHIDIV20

Perhatikan DPR dan Dividen Yield

Untuk memilih saham-saham dividen ada dua rasio yang harus diperhatikan, Dividend Payout Ratio (DPR) dan Dividen Yield. Dividend Payout Ratio adalah rasio jumlah dividen terhadap laba perusahaan, sementara Dividen Yield adalah persentase dividen per saham terhadap harga perolehan saham kita.

DPR adalah alat pertama, investor dividen cenderung melihat saham-saham dengan DPR historis yang besar. Berapa minimalnya? Sekitar 50 persen, bahkan ada emiten-emiten yang DPR nya mencapai 100 persen

DPR dapat dilihat di aplikasi RTI di bagian "Key Statistics"

Tampilan Dividend Payout di RTI

Dari DPR rata-rata di tahun-tahun sebelumnya, kita dapat memperkirakan berapa besaran dividen di tahun ini setelah data laba bersih keluar. Caranya tinggal mengkalikan DPR rata-rata tersebut dengan Earnings per Share (EPS) alias Laba per Saham nya

Misalkan DPR ICBP rata-rata adalah 49% dan kita memperkirakan EPS tahun 2020 nya ada di kisaran Rp450. Sehingga Dividen per Saham nya adalah sekitar 49% × Rp450 = Rp220,5

Kemudian yang perlu dilakukan adalah membagi Dividen per Saham tersebut dengan harga saham saat ini sehingga didapatkan Dividen Yield. Untuk ICBP, Dividen Yield nya adalah Rp220,5 ÷ Rp8.525 = 2,59%.

Dari sini kita bisa menentukan seberapa "ganteng" dividen tersebut. Patokannya? Ya bunga deposito, sekarang di bank-bank besar ada di kisaran 2,75 sampai 3,00 persen, sehingga 2,59 persen itu ya masih relatif sama dan kurang sedikit dengan bunga deposito

Apakah Dividen Tahun Ini Akan Ganteng?

Menggunakan data historikal dari RTI, saya coba hitung perkiraan dividen yield untuk saham-saham yang ada di indeks IDXHIDIV20. Hasilnya bisa dilihat di gambar di bawah.

Dividen IDXHIDIV20

Ternyata memang besarannya tidak tinggi. Ada dua kemungkinan, pertama, karena banyak perusahaan mengalami penurunan laba dan kedua, banyak yang harga sahamnya sudah tinggi karena aksi spekulasi.

Selamat berburu dividen.

--
Anton Hermansyah